Gesamtkapitalrendite
Kurz erklärt
Die Gesamtkapitalrendite (auch Return on Total Capital oder ROTC genannt) ist eine finanzielle Kennzahl, die die Rentabilität eines Unternehmens darstellt. Sie misst den Prozentsatz des Gewinns, den ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem gesamten eingesetzten Kapital erzielt, einschließlich Eigenkapital und Fremdkapital. Eine höhere Gesamtkapitalrendite deutet auf eine effiziente Nutzung der Ressourcen hin und signalisiert potenziell eine bessere finanzielle Gesundheit des Unternehmens.
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Begriff
Die Gesamtkapitalrendite gibt an, mit wie viel % sich das insgesamt im Unternehmen eingesetzte Kapital verzinst hat.
Formel:
| (Jahresüberschuss + Zinsaufwand) x 100 | ||
| Gesamtkapitalrendite (%) = | = | ------------------------------------------------ |
| Gesamtkapital |
Erläuterung
Die Kapitalgeber eines Unternehmens erwarten eine Verzinsung (Rendite) für ihr eingesetztes Kapital. Als Zielgröße für die Eigenkapitalgeber gilt mindestens die Höhe an Zinsen, die auf dem Kapitalmarkt zu erzielen sind, ergänzt um einen Risikozuschlag. Je höher das Verlustrisiko bis hin zum Verlust des gesamten Eigenkapitals, desto höher der geforderte Risikozuschlag (vergl. Eigenkapitalrendite). Für die Fremdkapitalgeber, die ihre Darlehen meist mit Sachwerten im Unternehmen abgesichert haben, gilt der Zinssatz des Kapitalmarktes. Wie effizient das Unternehmen mit dem Gesamtkapital (Eigenkapital + Fremdkapital) gewirtschaftet hat, unabhängig von dessen Quelle, zeigt die Gesamtkapitalrendite.
Tipp für den Wirtschaftsausschuss
Gesamtkapitalrenditen von 7%-9% sind für Produktions- und Dienstleistungsunternehmen ein gutes bis sehr gutes Ergebnis. Unternehmen versuchen ihre Gesamtkapitalrendite zu erhöhen, indem sie:
- Konsequent alles Vermögen veräußern, das nicht betriebsnotwendig ist, und notwendige Betriebsmittel leasen anstatt kaufen. Damit senken sie den Bedarf an Kapital.
- Den Jahresüberschuss durch Optimierungsprogramme erhöhen.
- Den Zinsaufwand durch ein verbessertes Rating bei den Fremdkapitalgebern senken.
Achtung: Viele Unternehmen passen diese Kennzahl auf ihre speziellen Bedürfnisse an. Der Wirtschaftsausschuss sollte sich daher immer den Aufbau der Kennzahl im eigenen Unternehmen erläutern lassen.
Rechtsquelle
Die Gesamtkapitalrendite ist eine Kennzahl und damit ein Werkzeug zur Bilanzanalyse. Der Aufbau der Kennzahl ist in keinem Gesetz beschrieben.
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